Сегодня начинается ожидаемое многими инвесторами и трейдерами заседание ФРС, по итогам которого будет принято решение о снижение ключевой процентной ставки. Само по себе снижение ставки уже мало у кого вызывает сомнение, вопрос заключается в величине этого шага – на четверть процента или сразу на полпроцента. Это создает большую интригу, поскольку снижение ставки превратилось в подбрасывание монеты между 50 и 25 базисными пунктами.
Фьючерсы на ставку по федеральным фондам, которая измеряет стоимость необеспеченных однодневных кредитов между банками, заложили в цену почти 60%-ную вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов в среду.
Это выше, чем 45% вероятность в прошлую пятницу после публикации оперативного отчета по индексу потребительских цен в США.
На 2024 год фьючерсы на процентную ставку заложили в основу смягчения почти 120 базисных пунктов и снижения примерно на 250 базисных пунктов к сентябрю 2025 года.
Сообщения Wall Street Journal и Financial Times в четверг вечером о том, что снижение ставки на 50 базисных пунктов все еще возможно, и комментарии бывшего президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Билла Дадли, выступавшего за чрезмерное снижение, вызвали поворот в ожиданиях рынка.
В понедельник Дадли повторил свою позицию о необходимости для ФРС провести большое сокращение. В статье на Bloomberg News бывший чиновник ФРС отметил, что двойной мандат ФРС по ценовой стабильности и максимально устойчивой занятости стал более сбалансированным, что предполагает, что денежно-кредитная политика должна быть нейтральной, не ограничивающей и не стимулирующей экономическую активность.
Тем не менее, ситуация складывается таким образом, что снижение на 25 базисных пункта уже учтено рынком и заложено в текущую цену, в том числе валютной пары EURUSD.
При снижении ставки на 50 базисных пункта цена EURUSD, вероятно, получит сильный импульс к укреплению до уровня 1,1175. Технически сейчас на часовом таймфрейме хорошо просматривается графическая фигура «флаг», которая, условно говоря, сигнализирует о накопленном потенциале и желании рынка пойти еще выше.
Итоговая рекомендация заключается в покупке EURUSD при условии, если ФРС снизит процентную ставку сразу на 50 базисных пункта.
Прибыль фиксируем на уровне 1,1175. Убыток фиксируем на уровне 1,1100.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 2% от размера ваших депозитных средств.
