Золото созрело для технической коррекции

С фундаментальной точки зрения, направления движения золота зачастую противоположны движению доллара США.

А вектор доллара в сегодняшних реалиях является заложником динамики величины инфляции.

Кристофер Уоллер, один из самых воинственных чиновников ФРС, заявил, что политика имеет хорошие возможности для возвращения инфляции к целевому уровню ФРС в 2%, предполагая, что политикам, возможно, не придется снова повышать ставки.

Хотя эти замечания фундаментально не меняют ожиданий от декабрьского заседания ФРС, комментарии Уоллера, в частности, свидетельствуют о том, что среди чиновников растет поддержка продленной политической паузы на фоне признаков того, что экономическая активность, инфляция и рынок труда остывают.

«Я все больше уверен, что политика в настоящее время имеет хорошие возможности для замедления экономики и возврата инфляции к 2%», — заявил Уоллер во вторник в Американском институте предпринимательства в Вашингтоне.

«Меня воодушевляет то, что мы узнали за последние несколько недель — кажется, это дает результаты», — сказал он, ссылаясь на замечания, которые он сделал ранее, когда данные по инфляции скорее росли, чем замедлялись. Уоллер сказал, что с тех пор данные изменились в правильном направлении. Он также указал на прогнозы на четвертый квартал, которые предсказывают дальнейшее охлаждение экономики.

Политики единогласно проголосовали за сохранение процентных ставок без изменений в диапазоне от 5,25% до 5,5% на втором заседании подряд в начале этого месяца. Недавние экономические отчеты подтвердили предположения наблюдателей ФРС о том, что центральный банк закончил повышать ставки, и усилили ожидания первого снижения ставок.

Более мягкие комментарии более воинственных членов Федерального комитета по открытому рынку создают основу для новой паузы в декабре, одновременно сигнализируя о том, что они по-прежнему настроены на то, как развивается экономика и продолжает ли снижаться инфляция.

В этом году ФРС проведет еще одно заседание, 12-13 декабря. В последний раз, когда политики публиковали экономические прогнозы и прогнозы динамики ставок на своем сентябрьском заседании, большинство чиновников предсказывали, что в этом году потребуется еще одно повышение ставок. Это намерение еще не реализовалось и выглядит все более маловероятным.

Другие избиратели в комитете, в том числе президент Миннеаполиса Нил Кашкари и президент ФРБ Далласа Лори Логан, указали в этом месяце на высокий уровень неопределенности, пообещав, что данные будут определять их решения.

Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби, выступая во вторник, заявил, что замедление инфляции в этом году стало самым большим подобным падением за 71 год. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс в публикации Банка международных расчетов, опубликованной во вторник, назвал снижение обнадеживающим.

Дальнейшее направление монетарной политики ФРС будет определяться поступающими данными.

На этой неделе внимание инвесторов будет обращено к предпочтительному показателю базовой инфляции ФРС – базовому ценовому индексу расходов на личное потребление.

Публикация октябрьского значения индекса ожидается в четверг.

Если величина показателя фактически окажется выше предыдущего значения, то это может вызвать резкую коррекцию по множеству инструментов, в том числе и по золоту (GOLD).

На данный момент, GOLD технически выглядит перекупленным, и цели такой коррекции лежат на уровне 2020,0.

Итоговая рекомендация заключается в продаже GOLD в случае, если показатель базового ценового индекса расходов на личное потребление окажется выше предыдущего значения.

Профит фиксируем на уровне 2020,0. Убыток на уровне 2060.